Der arme Dienstbote Toby Veck lebt mit seiner Tochter Meg in London. Am Silvesterabend gesteht Meg ihrem Vater, den Tischler Richard Johnson heiraten zu wollen. Doch Armenrichter Alderman Cute malt Meg in düstersten Farben ihre Zukunft aus - in noch größerer Armut, mit zwei, drei Kindern und einem arbeitslosen, dem Alkohol ergebenen Mann. In der Silvesternacht wird Toby vom Glockenklang in den Glockenturm gelockt. Dort begegnet er Geistern, Elfen und Kobolden - und bekommt erschreckende Visionen, die die Prophezeihungen des Armenrichters zu bestätigen scheinen ...